Published ในปี 1970 ที่ Black-Scholes-Merton รูปแบบการให้ความหมายใหม่ทั้งหมดสำหรับตลาดตัวเลือกทางการเงินครึ่งศตวรรษต่อมาตัวเลือกต้นไม้ทวินามแบบการกำหนดราคาที่ถูกตีพิมพ์และที่เป็นกุญแจสำคัญที่จะช่วยให้ความจริงที่ว่าตลาดตัวเลือกที่จะทั่วไปไปทั่วโลกขึ้นอยู่กับรูปแบบทวินามตัวเลือก Trinomial รูปแบบราคาถูกสร้างขึ้นเพื่อลดความผิดพลาดที่เป็นไปได้และผู้ที่คาดว่าจะทำให้มันจะเป็นวิธีการที่ดียังคงวิธีที่ดีมากเป็นรุ่น Trinomial และมันคุ้มค่าที่ใช้เวลาในการคำนวณเหล่านี้จะเป็นกุญแจสำคัญในการเปรียบเทียบที่ให้ไว้ในวิทยานิพนธ์นี้เปรียบเทียบจะขึ้นอยู่กับการคำนวณเวลาที่เครื่องคอมพิวเตอร์ที่ใช้และข้อผิดพลาดประมาณตัวอย่างตัวอย่างที่ใช้ในการสร้างฐานข้อมูลเพื่อเปรียบเทียบต่อไปของความเร็วในการบรรจบกันของทั้งสองรุ่นค่าทั้งหมดที่มีการคำนวณโดยใช้โปรแกรม Matlab และเครื่องคิดเลขคาสิโอเพื่อที่จะให้เป็นตัวอย่างของสมมติฐานที่ว่ารูปแบบการกำหนดตัวเลือก Trinomial เป็นรูปแบบที่ดีกว่าในการลดข้อผิดพลาดประมาณ แต่จะใช้เวลานานกว่ารุ่นต้นไม้ทวินามที่จะได้รับผลการเกิดขึ้นของอนุพันธ์ทางการเงินในปี 1970 ที่ระบุว่าเป็นเหตุการณ์ที่สำคัญมากและน่าตื่นเต้นในประวัติศาสตร์ของเงินทุนซื้อขายตัวเลือกเริ่มต้นขึ้นในประเทศสหรัฐอเมริกาและตลาดยุโรปในช่วงปลายศตวรรษที่สิบแปดและในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาตัวเลือกที่มีบทบาทสำคัญในราคาตัวเลือก derivatives. The การเงินทั้งหมดเป็นคำถามเดิมสำหรับโลกการเงินย้อนกลับไปในปี 1900 หลุยส์ตีพิมพ์ Bachelier วิทยานิพนธ์ทางวิชาการของเขา Thorie de la เก็งกำไร (ทฤษฎีของการเก็งกำไร) ซึ่งกลายเป็นที่รู้จักของประชาชนเป็นความสำเร็จครั้งสำคัญของเงินทุนที่ทันสมัยทฤษฎีเดินสุ่มซึ่งสร้างรูปแบบการสุ่มของราคาหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงรูปแบบและวิธีการดังต่อไปนี้ในตลาดหุ้นที่ถูกนำมาใช้ครั้งแรกในกระดาษของเขาในปี 1964 พอลแซมวล (รางวัลโนเบลทางเศรษฐกิจวิทยาศาสตร์ชนะ) ปรับปรุงรูปแบบ L. Bacheliers และแทนที่จะราคาหุ้นที่เขาใช้หุ้นกลับไปกำจัดตัวเลขเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นในรูปแบบ L. Bacheliersขึ้นอยู่กับรุ่นใหม่นี้ยังศึกษา P. Samuelson ตัวเลือกโทรปัญหาการกำหนดราคาและสร้างสมการกำหนดราคาสำหรับมันแม้ว่าสมการก็ค่อนข้างที่จะดูความงามก็ไม่สามารถนำมาใช้ในการติดต่อโลกแห่งความจริงตั้งแต่สองปัจจัยหลักขึ้นอยู่กับนักลงทุน predilection. Futures ส่วนบุคคลและตัวเลือกที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขันในตลาดหุ้นจำนวนมากทั่วโลกก่อนที่จะมีการจัดระบบรูปแบบบางอย่างของตัวเลือกที่ได้รับการสร้างเป็นไปไม่ได้สำหรับคนที่จะประเมินราคาชนิดของตัวเลือกใด ๆ ในวิธีการทั่วไปการประมาณราคาใด ๆ ของผู้ค้าตามประสบการณ์ส่วนตัวจะส่งผลให้มีแนวโน้มที่ดีในความผิดพลาดวิธีเดียวที่จะเพิ่มราคาที่ดีของตัวเลือกที่จะสร้างมาตรฐานและรูปแบบการจัดระบบและหาปริมาณของตัวเลือก trading. In 1973 ที่ฟิชเชอร์สีดำและสีไมรอนสโคลส์ที่ตีพิมพ์การกำหนดราคาของตัวเลือกและหนี้สินของ บริษัท ที่มหาวิทยาลัยชิคาโกที่พวกเขานำเสนอรูปแบบที่มีชื่อเสียง Black-Scholes สำหรับตัวเลือกการกำหนดราคา (รุ่น BS สั้น)พวกเขาได้รับสมการอนุพันธ์ย่อยซึ่งควบคุมราคาของตัวเลือกในช่วงเวลาหลังจากที่ได้รับการตีพิมพ์แบบชัด ๆ ที่ได้รับการตอบสนองที่แข็งแกร่งและได้รับการพัฒนาในด้านนี้ในขณะที่นักวิจัยบางคนดำเนินการทดสอบอย่างละเอียดเกี่ยวกับความถูกต้องของรูปแบบอื่น ๆ อีกมากมายที่นำเสนอความคิดเห็นต่างๆเกี่ยวกับปัญหาในรูปแบบและขยายกับพวกเขาเพื่อวัตถุประสงค์ในการปรับปรุงและการขยายเพราะสมการเชิงอนุพันธ์ Glary นี้และการมีส่วนร่วมที่จะได้สร้าง M. Scholes และ R. Merton (F. Black เป็นตาย) ทั้งสองได้รับรางวัลรางวัลโนเบล 1979 Economics. In คอคส์, รอสส์และรูบินตีพิมพ์บทความที่เรียกว่าการกำหนดราคาตัวเลือก: วิธีดั้งเดิมและในลักษณะที่เรียบง่ายที่ได้รับสูตรการกำหนดราคาโดยใช้รูปแบบทวินามซึ่งเป็นที่ใช้กันอย่างแพร่หลายนี่คือเหตุการณ์ที่มีการเปลี่ยนแปลงจริงๆตลาดซื้อขายตัวเลือกเพราะมันทำให้การซื้อขายตัวเลือกที่โปร่งใสมากขึ้นให้กับผู้ค้ามากที่สุดและขั้นสูงการพัฒนาของตลาดตัวเลือกในช่วงตลาดซื้อขายที่พัฒนาทุกประเภทที่แตกต่างกันมากขึ้นและมากขึ้นของรูปแบบตัวเลือกกับรุ่นที่มีชื่อเสียงมากที่สุดและใช้กันอย่างแพร่หลายเป็นตัวเลือกที่ยุโรปและอเมริกันตัวเลือกขณะที่ทั้งสองตัวเลือกถูกตั้งชื่อพวกเขาถูกนำมาใช้ส่วนใหญ่ในยุโรปและอเมริกาและความแตกต่างที่สำคัญระหว่างสองตัวเลือกคือเมื่อเลือกที่จะสำเร็จ (ฉันพร้อมจะอธิบายเรื่องนี้ในภายหลัง) รูปแบบการกำหนดตัวเลือกได้โดยเริ่มต้นทวินามเป็นหลักต้นไม้ทวินามที่แสดงค่าที่เป็นไปได้ว่าสินทรัพย์ดังกล่าวอยู่ภายใต้หรือสต็อกราคาหุ้นเริ่มต้นสามารถใช้เวลาและค่าที่เกิดจากราคาตัวเลือกในแต่ละขั้นตอนของแต่ละบุคคลของสินทรัพย์แนวคิดหลักของต้นไม้ที่ถูกสร้างโดยสมมติว่าหุ้นเท่านั้นที่สามารถไปขึ้นหรือลงโดยปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับความยาวของระยะเวลาและความผันผวนของหุ้นรูปแบบ Trinomial รับการพัฒนาโดยเบื้องต้นบอยล์ในปี 1986 มันเป็นปรับและรุ่นที่ดีขึ้นของต้นไม้ทวินามแทนที่จะสมมติหุ้นเท่านั้นที่สามารถไปขึ้นหรือลงต้นไม้ Trinomial ช่วยให้หุ้น choicethe ที่สามยังคง constant. Although รูปแบบการกำหนดราคาและตัวเลือกที่สองจำนวนค่าต้นไม้ Trinomial บรรจบกับค่าสูตร Black-Scholes เป็นจำนวนของเวลาตามขั้นตอนที่เพิ่มขึ้นกับทั้งสองวิธีการที่เรียบง่ายตลาดทฤษฎีการกำหนดราคาและตัวเลือกตัวเลือกกลายเป็นทั่วไปมากขึ้นและง่ายขึ้นสำหรับประชาชนด้วยกระแสเวลาที่ตลาดตัวเลือกที่จะเริ่มต้นที่จะชนะทั่วทุกมุมโลกและดังนั้นจึงมากขึ้นและมากขึ้นโดยเฉพาะชนิดที่แตกต่างของตัวเลือกที่ถูกสร้างขึ้นเพื่อปรับให้เข้ากับ country. Chapter ที่แตกต่างกัน 2: ในบทนี้ผมจะสำรวจรูปแบบการกำหนดทวินามยุโรปและตัวเลือกอเมริกันโดยนำเสนอสูตรและสมการที่ผมจะศึกษาวิธีการคำนวณราคาตัวเลือกและอธิบายถึงเงื่อนไขทางการเงินขั้นพื้นฐานในเวลาที่สำคัญฉันยังจะเปรียบเทียบผลของต้นไม้ทวินามกับรูปแบบ Black-Scholes model. Chapter 4: ในบทสุดท้ายในวิทยานิพนธ์ของฉันฉันจะดูที่วิธีการได้อย่างมีประสิทธิภาพรูปแบบต้นไม้ Trinomial จะดีขึ้นตามแบบทวินามรหัส Matlab ผมเขียนจะช่วยให้ผมดำเนินการเปรียบเทียบถึงล้านขั้นตอนนี้นี้จะเป็นวิทยานิพนธ์ของฉันของวิทยานิพนธ์นี้และตัวเลือก project. An นี้เป็นตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่ช่วยให้ผู้ซื้อหรือผู้ถือสิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ทางการเงินต้นแบบหรือสินค้าโภคภัณฑ์ผู้ซื้อตัวเลือกที่ได้รับสิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการมีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมบางอย่างที่เฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับตัวเลือก asset.